Stockresearch18 退休基金2024年度全年總結

仲有2日就新年，所以提早2日埋數。

今年主要交易是趁8月美股回吐時買入XLK，11月賺價後賣出。

港股恆指在28-12-24企穩收報20,090點，對仍然持有港股的散戶，勉強算是一個好消息。

Stockresearch18 退休基金2024年度全年總結：

盈虧： -20.62%

現金定期：47.33%

港股組合：32.33%

美股組合：20.34%

展望2025年：由於剛找到兼職工作， 2025年元旦後又要繼續做兼職，賺些小主動收入，這將會連同存於股票戶口內現金成為一份待熊入市基金，等美股有顯著調整後再度入市，入市買入目標以美股closed fund和補回科技股etf為主。

祝各位網友2024年新年進步，身體健康。

祝：聖誕節快樂，新年進步

敬祝讀者：

聖誕節快樂，2025年新年進步。

stockresearch18 敬賀各位

從美聯儲利率點陣圖看2025年減息預期

美聯儲一如預期在2024年12月18日會議後降息1碼（0.25厘），但 經濟景氣和通膨比預期更熱，暗示2025年可能降息次數砍半僅降2次，Powell表示未來將更謹慎考慮降息

FOMC決策重點：
聯準會(Fed)在12月18日的FOMC會議如市場預期降息一碼至4.25-4.5%的目標區間，為近兩年來最低水準。Powell主席在記者會上表示這是「艱難的決定」（close call），暗示未來將採取更謹慎的降息步調。這次降息在12位投票委員中獲得11位支持，僅克里夫蘭Fed總裁Hammack投下反對票，主張維持利率不變。

點陣圖與利率展望更偏鷹派：
最新的點陣圖顯示，FOMC官員預計2025年將只有兩次降息，大幅低於9月時預估的四次。2025年底的聯邦基金利率中位數上修至3.9%，2026年底則上調至3.4%，都高於9月時的預期水準。Powell指出，Fed已經累積降息一個百分點，政策立場「顯著」減少限制性，因此可以更謹慎地考慮進一步調整利率。

經濟表現與通膨評估：
Fed官員預期2024實質GDP成長從2%上調至2.5%，2025成長從2%上調至2.1%，失業率則預計在4.3%附近波動，低於原本預期的4.4%。

通膨路徑方面，Fed上調了2025年的核心PCE預期至2.5%，高於9月時預估的2.2%，反映對通膨下降速度放緩的擔憂。Fed預期通膨率要到2027年才會回到2%的目標水準。

政策平衡與市場反應：
Powell強調Fed需要在兩個風險之間取得平衡：過快或過度降息可能阻礙通膨回落，過慢或不足的降息則可能過度削弱經濟活動與就業。如果經濟持續強勁且通膨未能持續朝2%目標邁進，Fed可能會放慢降息腳步。但如果就業市場意外轉弱或通膨下降比預期快，也可能加快降息速度。

市場對Fed偏鷹派的立場反應負面，10年期公債殖利率上揚至超過4.5%。降息確實為信用卡持有者和採用浮動利率的小企業帶來立即的紓困，但長期借貸成本，包括房貸和企業貸款利率近月來反而上升，主要是因為市場降低對未來激進降息的預期。

後記： 12月美聯儲議息前11月尾筆者做了兩項部署，把今年10月尾補回的少量XLK沽出，又把手上MPF 北美股票指數基金的部份趁高位賣出，轉回保守基金，此部署旨在止賺用於填補一部份港股持貨的未變現虧損。

2024年12月18日聯儲局議息會後大跌1,123點至42,326點。展望未來2025年聯儲局減息幅度如縮小至半厘，即預期中性利率仍有3.75至4厘，美元定期作為資金停泊地方，一路收住息，一路等美股道指有明顯顯著調整後先再部署趁低吸納美股可能對投資者更有著數。

醫療保險

如果經濟能力許可， 購買一份醫療保險可以為自己疾病到來時提供一份保障。

概括來說，醫療保險有以下好處 :-

1. 在較短時間內獲得合適的治療 
2. 減輕住院及手術的費用支出 
3.  獲得更舒適的治療環境 ...
4. 保障患病、由住院前至出院復康過程 
5. 保障自己、家人及摯愛 
6. 自願醫保可申請稅務扣除

整合強積金戶口

今日趁得閒有空去做了整合強積金戶口的手續。

整合強積金戶口會有一些好處。

1.方便及便利強積金管理，把幾個分散的強積金戶口集合成一個強積金帳戶，節省管理強積金的時間。

2.整合強積金戶口， 省卻了重覆登入幾個戶口的時間，轉換強積金組合或將來轉換強積金組合，將來也無需襟幾次幾個不同受託機構按鈕才能完成心儀的強積金組合。

3. 這會優化強積金戶口管理，從而增加誘因去改善強積金的回報，因為管理方面便利了，從而為未來來自強積金作為一部份退休金做好增值的管理。

小結論：強積金與其唔理，不如積極管理，儘量提升回報。

Open AI 推出月費200美元的ChatGPT Pro方案

OpenAI公司正為旗下的人工智慧（AI）聊天機器人ChatGPT推出更高價位的Pro方案，訂閱這個新方案的用戶，付出月費200美元，便可無限制存取該公司新推的「推理」模型o1完整版。

Open AI公司12月5日表示，推出o1模型的完整版，取代最初在今年9月、以「草莓」為代號、採限量預覽形式發布的o1-preview。新的o1模型自6日起對ChatGPT Plus和Team用戶有限度開放，而Enterprise和Edu用戶則可於下周開始使用。

OpenAI同時推出ChatGPT Pro，這是一項月費200美元的新訂閱方案，提供包含不限次數使用OpenAI o1、GPT-4o和進階語音模式等權限。此外，該方案還提供一個專屬於Pro用戶的o1版本（稱為o1專業模式），使用更多運算資源以解決最困難的問題，並提供最佳解答。

該公司仍將持續提供每月20美元的Plus方案，該方案包括新功能的搶先體驗、對公司所有模型的使用權（不包括更強大的o1版本）等更多內容。

由於微軟持有Open AI 49%股權，未來應繼續會受惠OpenAI公司推出這高階ChatGPT Pro的月費訂閱方案。

財務自由，提早退休（續）

筆者月11月剛完成了工作，12月又再失業了，今次好大可能財務自由，提早退休。

自從肺炎疫情前期（19年10月至21年9月）筆者都是處於只有不穩定的兼職工作微薄的主動收入狀態。

幸運地， 由21年10月尾開始，透過從事不同工作或散工，勉強把這個工作cycle 延長了3年至24年11月，盡量賺取主動收入以彌補港股投資的浮動虧損。

在準備退休金過程中，筆者發現單靠股票投資收取股息難以全面財務自由，提早退休，除非是投資金額較大產生到足夠被動收入或者是很久以前買落差不多已收回成本或已經歸本的股票收股息，而且面對股價波動始終有風險，未必是已經退休人士可承受。

所以，近兩年半都是用增加最保守的定期存款收利息的策略，和之前透過風險資產的股票收股息方法相結合以達致相輔相成的作用，以相對穩健方法繼續產生被動現金流收入。

財務自由，提早退休

所謂FIRE（Financial Independence Retire Early）意思是「財務獨立，提早退休」。透過理財投資，累積財富買回自己人生的時間，在擁有了支配時間的權利後，就可以做自己想做的事情，實踐自我價值。簡單來說，道理與財富自由的概念相同。

所以，有緣到這網站讀者在年青時應加強儲蓄和投資雙結合的財務管理，以達致財務自由，提早退休。