今年３月主要新投入資金用於領展供股，９月收到太古特別股息；９月又止蝕沽清富豪酒店信託換入電能實業及套回一些現金，來來回回變相沒有投入新資金進入投資港股。
由2009年開始，小弟現金百分率長時間大約只有兩成。由2019年下半年開始沒有再新增資金投資港股，把新增資金在2020年趁美股低迷時開了一個迷你倉。
由於年紀開始大，投資也變得保守，我個人認為退休時成個投資組合最少應揸四成現金，目前整體組合大約有43％現金，港股及美股佔大約57％，即大約有３％現金可留作用於撈底待熊基金之用。
畢竟買股票係有賭博成份，退休時揸接近一半現金呢個保守策略，在風雨飄搖的投資環境也不失為一個穩當的選擇。
筆者本週持有的港股組合成員有一些變動。
本週初把富豪產業信託持股全部止蝕清倉換成電能實業及套回一些尾數現金。
組合需要作出變動原因是旅遊酒店業在通關後收益和純利復甦不似預期，較高負債（接近４成）的富豪Ｒｅｉｔｓ受加息所累使利息支出大增蠶食了可分派收入，導致2023年沒有中期可分派收入，沽出富豪Ｒｅｉｔｓ換成電能實業起碼安心。
電能實業在質素方面有以下優點～
1:目前仍然是恆生指數成份股，派息穩定。
2:她無乜負債，算是淨現金股。
3:未來10年至15年隨著電動車行業蓬勃發展及取代汽油車而數量增加，未來用電需求會因而上升，發電電力公司應會是受惠的行業。
由2022年3月底開始, 本次加息週期展開, 令物業, 股票折現值下跌, 所以由22年第二季開始便出現 股, 樓齊跌的現象。
簡單折現值公式 = 永續現金流 /利率
物業~~: 假設一沙田第一城395呎細單位每月收租$12,000; 一年收租$144,000; 利率在由2022年3月底未加息前借貸利率約2.5%; 2022年3月底未加息前物業折現值: $144,000/0.025 =$5,760,000。
目前借貸利率息率已經加到大約5.25%; 目前加息後物業折現值: $144,000/0.0525 =2,740,000。
這解釋了近一年半物業市場不景氣的主要原因。
股票~~用領展REITS 收息股為例子, 23年3月業績派$1.188元, 假設23年9月業績和23年3月相同都派$1.188元, 即全年派$2.376元。
利率在由2022年3月底未加息前借貸利率約2.5%; 2022年3月底未加息前物業折現值: $2.376/0.025 =$95.04。
目前，利率2023年9月初借貸利率息率已經加到大約5.25%; 目前加息後有關股票折現值: $2.376/0.0525 =$45.26。
