香港交易所2023年全年業績及派息

香港交易所2023年1-12月全年業績主要數據及派息如下:

主要業務收入: 189.41億 (比2022年同期增加:3%); 此部份業務收入仍有增加, 已經算難得。

投資收益淨額: 14.87億 ; 此部份投資業務收入有出乎預期好表現。

基本每股盈利:9.37元 (比2022年同期 增加了:18%)

總負債/總資產 = 2865.11億/3162.02億 = 90.61%; 香港交易所資產水平有足夠資產去應付負債或財務責任所需。

每股派息:$8.41元 (比2022年同期增加:18%); 每股第二次中期股息派3.91元。

前景: 

1. 唯進入2023年下半年後, 港股持續不振, 投資者投資港股時也小心謹慎, 港股未隨疫情復常大幅度復甦,這是香港交易所小股東需要留意。

2. 還有, 是次末期股息派3.91元的增加主要受惠投資收益淨額有出乎預期好表現, 下次派息是否有這個驚喜有待觀察, 看來小股東也要把這些一次性增加的股息增加先袋了先; 因香港交易所主要收入來自交易徵費,如果港股未隨疫情復常大幅度復甦, 未來收入, 盈利能力可能未必有大幅增長。

3. 29/2/2024 每股香港交易所交易現價為:$244.4元, 股息率:3.44%, 香港交易所雖然現價股息率比定期存款低, 但公司派息政策派90%利潤予股東能見度高, 企業管治也較小型上市公司為佳。

人工智能受惠股:愛恩鐵山房託

 

Iron Mountain Inc (IRM) Reports Record Revenues and Adjusted EBITDA for Q4 and Full Year 2023

• Revenue Growth: 2023 Q4 total revenue increased by 11% year-over-year to $1.42 billion; full year revenue up 7% to $5.48 billion.

• Net Income: 2023 Q4 net I. ncome declined to $29 million, a 77% decrease from the previous year; full year net income also fell by 67% to $187 million.

• Adjusted EBITDA:2023 Q4 Adjusted EBITDA rose by 11% to $525 million; full year Adjusted EBITDA grew 7% to $1.96 billion.

• AFFO: 2023 Q4 AFFO increased by 10% to $328 million; full year AFFO up by 5% to $1.21 billion.

• Dividend: Declared a quarterly cash dividend of $0.65 per share for Q1 2024, payable on April 4, 2024.

• 2024 Guidance: Expects revenue growth of 10-12% and Adjusted EBITDA increase of approximately 12%.

• 由於愛恩公司經營商業儲存業務，她旗下除傳統商業文件數據儲存外，在歐，美，亞洲經營營運20多個數據中心。公司有一批現有客户可以引導為他們提供雲端數據安全及儲存 （其實幾年前已經做），增加未來收入。

• 此公司由傳統業務進展到數碼儲存，反映愛恩公司有創新執行力及公司管治兩大能力，最後，小股東都會受惠。

• ＡＩ人功智能計算結果咪又需要data center server 數據中心載住才能輸出給使用者，她又可以為大型AI軟件供應商 amzon aws, microsoft copliot等提供伺服器AI運算結果提供儲存服務，未來20年AI儲存業務應該可以穩步向前。

• 此股公佈業務後急升半成至72美元，每季派息0.65美元（扣除30％美股股息税）；每年派息1.82美元，由於她是房託需派9成可分派利潤回給小股東，好像某酒店股賺大錢但一仙都唔肯分派出去益小股東的出術行為應該不會在這公司股票身上發生。

• 可惜目前股價已經偏貴，因為扣稅後息率只有2.528厘，想考慮投資些小此股要等股價調整到60.66美元以下，税後股息有３厘，股價起碼有10多美元上望空間才可再作考慮。

希慎興業公司2023年全年業績

希慎興業2023年營業收入為:32.10億港元(比去年同期減少:7.2%); 經常性基本溢利為18.32億(比去年同期減少:11.2%)。公佈(虧損)溢利:(8.72)億元。

每股派息$1.08(比去年同期減少：＄0.36元); 每股資產值$65.4元 (比去年同期下跌:4.4%), 淨債務與權益比率為:27.20％, 22/2/2024股價約:$13.42元,市帳率(PB)=0.2052, 股息率=8.048%; 每股末期息$0.81元, 2024年3月22日派息。

寫字樓出租率為:89%; 商舖方面, 出租率為 97%。

前景展望

1.合營公司大埔林海山城物業賣樓有收入估計可分得數億元, 盈利, 估計公司會保留這賣樓資金投放在加道連山物業發展,不會派特別息, 加道連山物業大約在2026年建成。

2. 加道連山物業大約在2026年建成, 即由2024至2025年呢2年希慎興業因物業樓面沒有大幅增加, 所以好大機會每年維持在$1.08元派息, 要增加派息好大可能要2026年起加道連山商業物業, 產生租金收入, 小股東才有機會分享到增加派息。

3.預計2年後銅鑼灣加路連山道商業大樓落成; 2026年開始應該開始有租金回籠。

以2024年1月３１日:希慎發行總股數10.27億股, 希慎過往的派發比率約為6成，餘下資金用作提升物業價值及再投資之用，令往後租金得以提升, 以這個財務數據基礎去計算:-

銅鑼灣加路連山道商業項目會為希慎增加109.79萬呎樓面,希慎佔６成權益， 以2024年1月近期銅鑼灣租務成交:$60/每月平方呎租金計算, 寫字樓出租率假設為90%, 物業支出比率13.2%;總每年可收淨租金收入大約為:＄3.7051億元; 以希慎過往的派發比率約為6成為計算基礎, 即股東大約每年可獲增加派息$2.2231億元,以2024/1/31:希慎發行總股數10.27億股; 大約每股$0.22元, 即每股股息在2026年開始有機會增至$1.3元(=$1.08+$0.22)。

是項投資年可收淨租金收入大約為:$3.7051億元, 出資估計大約$157.42億元, 淨回報率大約每年為2.35%, 項目歸本期大約需時42.5年,發展這個項目投資不是特別吸引。

NVIDIA Corporation英偉達公司23年第４季業績

Nvidia 公司營收年增265%至221億，優於預期的206億。毛利率上升至76.7%，EPS 5.16 優於預期的 $4.64。

Nvidia Corporation Revenue Income grows 265% to 22.1 billion, better than expected.  20.6 billion. Gross profit grows to 76.7%. EPS ＄5.16 is better than expected ＄4.64.

NVDA 的24Q1的財測營收240億，年增233%，也優於預期的221億。預期Q1毛利率在77%，營業利潤160億年增423%，優於預期的141億。

NVDA 24 Q1 financial forecast revenue income will have 24 billion, will grow 233% may better than expected 22.1 billion. Forecast Q1 ,24 gross profit margin 77%, forecast operating income grow 423% to 16. billion, better than expected 14.1 billion. 

黃仁勳說從根本上來說，2025 年及以後的持續成長條件非常好。AI GPU 的供應已經改善，但預計仍會供不應求，尤其是下一代的B100，需求遠超供應。

CEO Jensen Huang says 2025 and after 2025, NVDA will have an excellent growth condition.  AI. GPU supplies have been improved and expect there are excess demand especially the next generation B100 chips.

Data Center 營收年增409%，Gaming年增56%，專業visualization年增105%，汽車業務則下降了4%。

Data Centers revenue grows 409%. Gaming grows. 56%. Professional visualuzation grows 105% but motor vehicle drops 4%.

Nvda 美股收市盤後股價升9.07％至每股735.95美元，3月29日派季息0.04美元。

Nvda US after market share price rises 9.07% to USD 735.95. Quarter dividend USD 0.04 will be distributed on March 29.

冠君產業信託2023年全年業績

冠君產業信託(2778)公布2023年全年業績，可分派收入比去年同期減少:13.60%至11.22億港元，而每基金單位分派亦比去年同期減少:13.90%至$0.1683港元，去年同期為$0.1954港元減少13.90%。2024年5月24日每基金末期單位分派$0.0756港元。 　　

物業收益淨額減少:4.2%至19.46億港元。 　　

冠君產業信託2023年租金收益總額23.12億元，下降2%；物業經營淨開支3.66億元，上升:11.50% 。

冠君產業信託旗下物業的估值總值為:629.5億港元，較去年底下降1%。2023年12月31日的每基金單位資產淨值為$7.72港元，較去年底減少2.4%。資產負債比率由去年底的22.5% 輕微上升至2023年12月31日的22.8%(上升:0.3%)。 　　

雖然每基金單位分派減少至$0.1683港元,但在高息經濟環境令借貸利息上升打擊之下, 此份業績對小股東來說減分派派息可能令他們有些小失望。

展望:

1. 朗豪坊商場部份:物業收益凈額上升13.3％至5.59493億元，出租率98％，希望2024年能維持2023年表現。

2.寫字樓部份：花園道三號物業收益淨額下跌10.6％至10.82302億元，出租率83％，平均呎租跌至91.7元，面對中環甲級商廈樓面供應增加，冠君可能需要靈活租務策略，如提供一些裝修免租期給新組户以改善17％的空置率從而增加收入。

旺角朗豪坊辦年大樓主要租户為醫療保健，美容為主，收益凈額下跌6％至3.03926億元，出租率93.3％，平均呎租45.9元。

3.負債融資利息上升至5.9億元，平均融資成本4厘，較22年2.8厘的較高息率蠶食了每股可分派收入是小股東需要留意的地方。

4.股價在公佈業績當天(21/2/2024)收市價是$1.77；2023年分派$0.1683, 假設2024年分派和2023年一樣, 全年派$0.1683元 / 現在股價:$1.77 , 息率9.508%; 這股息率已反映了高息環境及中環甲級商廈租金下跌經濟不景氣的不利情況。

朗廷酒店2023年全年業績

朗廷酒店2023年全年業績公佈如下：

酒店組合收入比去年增加66.8％至16.188億港元。

酒店組合可分派收入增加56.2％至2.976億元。

但今年董事局稱：＂公司需要保持業務財務狀況的穩健，董事會建議不宣派本年度的末期息＂。

於2023年內，朗廷酒店信託集團繼續面對利率高企的挑戰。貸款融資利率由22年２厘增至23年５厘息利率，貸款利息支出比去年增加70.3%至2.471億元。

酒店集團23年償還銀行貸款：2.579億元，所以負債比率由去年的42％降了3.7％至38.3％。

每酒店信託單位淨值由於物業估值略為上升及負債下降關係，由22年的＄2.49元增加11.25％至＄2.77元。

前景展望

1.由2024年１月至2027年5月起：每年固定租金收益2.25億不變，唯浮動租金將由總經營毛利的70％下降至50％。

2.未來派息展望，根據23年公佈的財務報告，董事局如此說：＂隨著市場持續復蘇，推動業務增長，且利率開始回落，董事會有意在合適時作適當分派。＂～即經營利潤要有增長及貸款利息開始回落才有可能恢復派息。

3.2023年在交出亮麗成績表後，居然沒有任何派息，小股東可能不滿，畢竟小股東真金白銀投資此股，甚至2020年在艱難的經濟環境用錢供股，或不供股的小股東受到攤薄，俾人感覺是公司管理層可以共患難而不可以共富貴。

龍年投資行運一條龍

敬祝各位讀者：

龍年投資行運一條龍，身體健康！

Meta 公司2023年冬季業績

Meta 公司2023年第四季純利按年大增201%至140.17億美元，每股盈利5.33美元，高於市場預期的4.96美元。Meta亦同時宣布有史以來首次派股息50美仙(2024年3月２６日派息），以及500億美元回購股票計劃。受消息刺激，該股於美股盤後交易中上升超過12%。

若從投資ＡＩ的確定性能見度及推出市場變現能力執行力比較：MSFT ＞GOOG＞META＞AAPL, 老實說蘋果公司在人工智能開發發展以至推出市場套現相對比微軟和谷歌公司慢。

蘋果公司2023年第４季業績

蘋果公司2023年第4季營收年增2%至1195億，毛利率46%，淨利年增13%至339億，EPS $ 2.18 優於預期。iPhone銷售額年增6%優於預期，但服務營收年增降速+11%至231億低於預期。競爭激烈的大中華區年減13%至208億遠低於預期的235億，是唯一下滑的區域。 $AAPL  預計24Q1的iPhone銷售與去年同期持平。股息維持在每股ＵＳＤ＄0.24美元，將會在２月中派發。

iPhone：營收年增6%至697億高於預期678億
iPhone服務：營收+11.3%至 231.2億低於 預期 233.5億
Mac機：營收+0.6%至77.8億低於預期 78 億
iPad：營收-25% 至70.2億低於預期 70.4億
穿戴設備：營收-11%至119.5億低於預期119.9億

Mac則從上季大幅下滑到這季轉正持平。iPad因為未發佈新品而繼續大幅下滑，Vision Pro則被預期短期內不會貢獻顯著的營收。

有關AI的發展，庫克說今年晚些會發布生成式AI，蘋果正花費大量時間與精力整合AI至軟體平台中，但沒有提供更多細節只說蘋果在AI有巨大機會。彭博社的Gurman也報導說iOS 18可能會是有史以來最大的更新。

美股2024年2月1日收市蘋果股價跌大約3％大致反映了這份業績結果。

若從投資ＡＩ的確定性能見度及推出市場變現能力執行力比較：MSFT ＞GOOG＞META＞AAPL, 老實說蘋果公司在人工智能開發發展以至推出市場套現相對比微軟和谷歌公司慢。