美國矽谷銀行資不抵債事件

2023年3月11日,  美國矽谷銀行發生資不抵債事件。

矽谷銀行的存款結構也很特別,去年大部份存款是零成本或非常低利息成本, 不需要支付很高的利息。

  

矽谷銀行的生意模式就是從初創公司,包括科創公司和生命科技公司,得到大量零成本/超低利息成本的存款, 然後投資債券, 賺取息差。這個模式只要不斷有新的存款進來, 只要存款一直增長, 幾乎是躺著賺錢。

 

但是, 好景不常--   因為通漲嚴重, 美聯儲瘋狂加息.導致為矽谷銀行提供零成本/超低利息成本的存款客戶,就是初創科技公司,一方面融資困難,另一方面持續消耗現金, 不單沒有增加存款,反而要減少存款提取現金。

矽谷銀行為應付客戶提款, 就要賣債券套回現金， 問題是, 在美聯儲瘋狂加息的環境下, 債券價格大跌,  矽谷銀行出售210億美元債券, 虧損了18億美元。她面對一是流動性問題, 第二是資不抵債。

我們散戶小投資者, 從美國矽谷銀行資不抵債事件應該要學會及明白以下兩個道理:-

(1) 不要過份集中投資單一資產 例如債券, 今次遇上債價因利率上升而下跌,而銀行又急於套現便馬上損手。投資項目例如債劵要有把握揸到到期收回成本才可以買得。

(2) 要保持有一定百分比的流動現金以保持流動性, 因今次矽谷銀行因流動性不足才產生問題, 所以小投資者都是有食七分飽, 預留三成以上流動性當買個保險也不算是太過保守的選擇。