Stockresearch18: 12月 2023

2023年12月30日星期六

Stockresearch18 退休金組合23年結總市值未實現虧損：19.5％。

今年表現不濟原因是因為港股大部份仍是地產收租股，受累加息及高息經濟環境影響，導致近3年都出現賺息蝕價的情況。

目前現金及定期佔：44.2％，為歷年最高，坐定定收存款利息便算，美股佔：15.6％；累積未實現盈利都拿來填補港股虧損。港股仍有40.2％，表現乏善足陳。

萬幸中2021年10月至2023年11年呢兩年疫情期間叫做有工開有主動收入，結果呢兩年主動收入用來填港股未實現虧損的氹，叫做好過一些。

祝各位：

聖誕快樂，2024年新年快樂。

受惠23年12月13日美聯儲局維持息率在5.25至5.5厘息率連續三次不變結果，美股道指再創歷史新高：收市報37090點。

市場預測2024年下年減息三次共0.75厘，債券價格下年會受惠減息向好。

至於美股股市已屆歷史新高，散户小投資者不宜冒險高追以致資金被套牢。

剛過的星期五到了强積金受託公司整合強積金及把大約一半MPF強積金換入債劵基金。

當市場利率處於上升期間，新發行債券的票面利率往往較已發行債券的票面利率高，使得票面利率較低的舊債券吸引力降低，造成債券價格下滑，當利率下降時，則反之。

目前，美聯儲息率在5.25至5.5厘之間，市場預測由2024年下半年起會減大約1厘至１.25厘息，理論上債劵價格會由谷底反彈回升而且債券會收到利息，作為強積金比較穩健部份明年下半年債券基金會受惠減息而表現比較好。

目前，香港經濟復甦不似預期。

筆者日間的工作因之前公司因高息環境引致財務困難，所以只能做到上個月１１月完成。目前只餘一份週末兼職工作，一星期一天工作彈性就業，估計做到明年尾便完成。

所以，由於臨近被迫提早退休年齡，個人投資方面會更趨小心審慎。其實近２年半已經逐步把現金比例由２成多提升至目前約45％，待熊現金投資於ＥＴＦ等撈底部份最多只會用４一５％，現金會盡量維持多於４成，以減低特別是港股熊市對投資整體的減值振盪。

在高息的經濟環境下，多持現金渡過經濟難關至為重要。

查理芒格在 2023年11月28日於美國加利福尼亞的醫院中逝世，享年99歲。

重要著作有窮查理的普通常識 (價格投資書)留存後世。