電能實業2019年上半年業績主要數據如下:-
電能實業集團公布，截至今年6月底止年度純利為37.91億元，按年跌8%，主要由於英鎊, 澳元外幣匯率疲弱及英國和香港業務溢利收入貢獻減少導致；每股中期息為$0.77元。
業務展望
1. 由於新的港燈利潤管制協議2019年1月1日生效, 未來5年涉及266億資本開支, 估計港燈未來分派減少20%; 但由於其中10.18億元或13.3%來自香港電燈SS(2638.HK)的貢獻，因而推斷港燈SS預計股息可能會大減兩成，這對電能分派有一些減少的影響。
2.由於英國硬脫歐風險增加, 電能只能小注持有, 唔買亦無妨。
主動收入的缺點和限制:
經過打工二十多年, 我大約早在二十年前已經知道主動收入的缺點和限制。
1.主動收入不是為自己工作: 作為僱員就算工作如何出色,為受僱公司做得如何好, 都是為了別人工作, 成果當然由資方享受, 打工仔只能得到有限的工錢;
2.別人決定你的生活, 前途:資方可以因各種原因解聘員工,可能為慳錢,提高盈利效率, 自動化流程等原因, 打工仔也要為達到僱主目標打工生存, 例如 Salesman 要meet 到 sales quota或以上, 老師要教出學生在公開考試有好及格率或DSE達一定比例5分比例成績;~~即別人決定你的生活,而不是個人決定自己做什麼;
3.財富沒自由:打工仔的機會成本用寶貴的時間換工錢,而時間一去不復返, 隨時間過去漸漸年老, 可賣時間變得愈來愈少, 打工一生為別人創富而最終沒有為自己創富,正如自由一千萬舊文講:"打工仔為了別人創富,卻沒有為了自己, 真是多麼可惜......"
4.主動收入只是暫時, 非持續收入: 主動收入仍是屬於於"手停口停, 收入歸零"類型收入。
小弟雖然早在兩年前2017年6月底時叫做勉強達成財務自由, 當時被動收入足夠支付生活費支出, 但當時仍決定選擇打工, 原因是希望再儲多一筆待熊入市現金, 此筆待熊基金已經在2018年11月入市, 未來計劃是應該好快會放棄全職打工主動收入(估計是2019年內實現),小弟選擇2017年至今再打兩年工作目的是使全年被動現金收入多過以前, 以使扣除生活費後有盈餘, 才把主動收入工作放手是相對比較安全的做法。
波浪理論是由艾略特 (Ralph N.Elliott)發明的技術分析工具，他透過觀察美國道瓊工業指數的價格趨勢，發現了指數有如一波接著一波，有一定的規律在。主要是牛市以5個浪[1,2,3,4,5]向上上升,其中1-3-5為上升浪,2,4為調整浪; 熊市時, 股票指數是向下的, A浪下跌後有B浪反彈之後繼續以C浪下跌,跌到底後牛市一期重新開始。
波浪理論假設股票市場指數都有一個"五波上升、三波下降"的基本規律，所以 總共有8個波浪，形成一個完整的週期。
波浪理論可配合杜氏理論一併使用:-
牛市上升1浪: 牛市第一期通常是在市場最悲觀的情形下出現，當時投資者對市場已經完全心灰意冷，他們不計成本拋出所有的股票，準備離開市場。其實這才是真正的入貨良機！因此，那些有遠見的投資者，雖然看見整體經濟仍然處於不景氣的階段，利淡的經濟消息接踵而來，但已感覺到市場正處於黎明前最黑暗的時刻，情況即將會有改變。於是他們開始有耐性地限價買入，市場的交投漸漸出現改變的徵兆，成交當時雖然還十分低沉，但在回升時已見有微量的增加。經過一段時間的低徊，大部分股票從弱者流向強者手上之後熊市便真正宣告死亡，另一次漫長的升市亦屆開步了。情形有如2016年2月中至5月初香港港股恆生指數情況。
之後經過牛市2浪下跌消化沽盤後進入牛市二期反復緩慢上升的鞏固期:牛市第二期由於投資者在上一次的熊市的教訓記憶猶新，投資者當股價升抵某水平時便裹足不前；但市場的發展仍然是樂觀的，大市基調十分良好。這情形便令到市場形成既非上升，也非下跌的爭持局面。於是股價（或大市）在高水平反覆上落。這段時間可能維持數個月至超過一年不等，主要視乎上次熊市所造成的損害程度深淺而論。杜氏理論把上述整個過程歸納為第二期，但一般投資者為容易區分市場特徵，把牛市初期的上升劃分為第一期，而爭持徘徊之局則作為第二期。情形有如2016年5月初至2017年8月的香港港股恆生指數情況。
牛市三期最後的5浪上升:經過牛市二期(2~4浪)一段時間的徘徊爭持之後，牛市第三期出現了。這一期市場有很明顯的特徵讓我們辨別到。首先是股市的成交量不斷增加。這反映出愈來愈多投資者進入市場，大市每一次回落調整不是令投資者離市，而是吸引更多的投資者跟進。市場的投資情緒高漲，投資者充滿一片樂觀氣氛，股市的交易成為大眾關注的焦點，報章不斷報導有關股市的情形，而且還是頭號新聞。親戚朋友談話之間總離不開股市這個話題，而且市場消息滿天飛，每一個人都有「可靠的內幕貼士」，互相推薦買入的股票。這就是我們經常說連擦鞋仔都講股票的現象了。此外，公司的利好傳聞不斷出現，例如盈利倍增、收購、合併等等。上市公司亦不斷乘時大舉集資，或送股、拆細以討好小股東。在這階段的末期，市場投機氣氛極濃，因此垃圾股、冷門股不斷大幅標升，長期沒派息、財政有問題的公司股票照升如儀，反而愈來愈多業績優良的實力股隻，投資者拒絕買入。情形有如2017年9月初2018年1月的香港港股恆生指數情況。
熊市是股市價格持續下跌的情景:-
熊市一期A浪: 股價將下跌。若市場仍樂觀，會出現水平調整。投資人大部分會認為 上升行情還沒反轉，此波只是股價暫時回檔。情形有如2018年2月初2018年10月30日的香港港股恆生指數情況。
之後是熊市二期反彈B浪: 這時期成交量小，因是上升趨勢，容易形成多頭陷阱。這波的 成交量不大，亦可能出現一些殘股"大反彈"由於是一段上升趨勢， 很容易讓投資人 誤認為是另一波段的漲勢，形成「熊二反彈陷阱」，所以投資人常會在這時入市後遭套牢。情形有如2018年10月尾2019年4月中的香港港股恆生指數情況。
熊市三期C浪:特徵 跌幅大，持續時間長，全面性下跌。這波是破壞力大的下跌波，跌幅大，持續時間長，出現全面性下跌。此時 市場有一片套牢聲，大家不敢看盤。 8個波浪型態完成，又會開始進行 另一個新的循環的第1波(牛市1期1浪)。情形有如2019年4月中開始的香港港股恆生指數情況。
個人入市買股撈底長線投資應用
2009年3月金融海嘯後牛市一期, 匯豐銀行$33見底後, 在恆指13,800點買入 香港交易所(已經沽出大部份獲利),中國人壽(已經沽出), 招商銀行(已經沽出獲利)及冠君,
2011年10月歐債危機後牛市一期(恆指18500點附近):之前熊市二期反彈時沽了大部份香港交易所在確定見底後換入冠君;
2016年初2月~6月中國A股股災後;熊三末期至牛市一期(恆指19000點至20000點時)收集朗庭SS及富豪reits;
2019的2019年11月趁10月尾港股見底後恆指25,800點附近:買入朗庭SS及小量電能實業。
總結個人應用技術分析中波浪理論及道氏理論入市的經驗:由於小弟主動收入有限,承受不起借孖展投資或炒股失敗及損失的風險, 而且買股目的清晰為長線投資收息, 所以近10年一直沿用牛市二期中後段:牛市3浪中段至牛三高點直到熊市三期C浪中後段盡量把主動收入扣去生活開支現金儲起再加上收到的股息也儲起為"待熊基金", 在股市低迷的熊市三期末端及牛市一期(1,2浪)盡量買入收息股以增加被動收入, 此方法有助個人加速財務自由速度, 不會增加投資風險(因為沒有任何孖展借貸),亦可顯著增加被動現金流收入水平。
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港股恆指2018年10月30日: 24,540.63點見底, 之後進入港股B浪反彈;
由2018年10月30日:24,540.63點升至2019年4月15日的30,280.02點, 共升5,739.39點, 之後 由2019年4月15日跌至2019年6月4日的26,671.90點, 共跌3,608.12點, 合計跌了升幅的62.8%(接近 0.618升幅的黃金比率)。
之前提出讀者需小心五窮六絕已經兌現:
之前4月25日曾預測可能有C浪調整 港股展開調整
之前已提醒股票重貨投資者小心這個回調。
2019年6月4日見底後, 現在以3浪緩慢上升, 短期看好2019年第三季, 原因是:
估計美國聯儲局會配合分別在本年7月及9月各減息1/4厘剌激經濟, 估計今年美國貼現息率大約降至1.75%~2%區間, 此舉有助香港本地地產股,收租股, 房託股股價上升。
估計今次港股反彈浪頂部不會太高。
